Operatornieuws

Australië – Blackstone biedt Crown een reddingslijn met een bod van $6.2 miljard

Blackstone Group heeft een bod van 6.2 miljard dollar uitgebracht op de Australische casino-exploitant Crown Resorts, waarbij de deal vorig jaar een enorme waardevermindering van het bedrijf betekende.

Blackstone heeft al een belang van 9.99 procent in Crown, dat het in april 8.15 van Melco Resorts & Entertainment Limited heeft overgenomen voor $ 2020 per aandeel.

Crown Resorts bevestigde dat het een ‘ongevraagd, niet-bindend en indicatief voorstel had ontvangen van een bedrijf namens fondsen beheerd en geadviseerd door The Blackstone Group Inc. en zijn dochterondernemingen, om alle aandelen in Crown te verwerven door middel van een plan van regeling tegen een indicatieve prijs van A$11.85 contant per aandeel.'

Er stond: “De Crown Board heeft nog geen mening gevormd over de merites van het voorstel. Zij zal nu een proces starten om het voorstel te beoordelen, rekening houdend met de waarde en voorwaarden van het voorstel en andere overwegingen. Het zal ook samenwerken met relevante belanghebbenden, waaronder regelgevende instanties. Crown-aandeelhouders hoeven in dit stadium geen actie te ondernemen met betrekking tot het voorstel. Er is geen zekerheid dat het voorstel tot een transactie zal leiden.”

Crown heeft UBS aangesteld als financieel adviseur en Allens als juridisch adviseur in verband met het voorstel.

De indicatieve prijs van $11.85 contant per aandeel vertegenwoordigt een premie van 19 procent ten opzichte van de volumegewogen gemiddelde prijs van Crown-aandelen sinds de publicatie van de resultaten over het eerste halfjaar van 1. Aan het voorstel zijn een aantal voorwaarden verbonden, waaronder due diligence; het regelen van schuldfinanciering; een unanieme aanbeveling van de Crown Board en een toezegging van alle Crown Directors om ervoor te stemmen.

Er zal ook een voorwaarde zijn dat Blackstone door de toezichthouder wordt bevestigd dat een Crown die eigendom is van Blackstone wordt beschouwd als een geschikte persoon om de Sydney-, Melbourne- en Perth-licenties en andere gaming-gerelateerde goedkeuringen te blijven bezitten en exploiteren, zoals vereist; en goedkeuring van de investeringscomités van Blackstone.

Nathan Bell, portefeuillemanager van Intelligent Investor, dat aandelen Crown heeft, zei over het bod: “Blackstone zou niet weg kunnen komen met een prijs als deze als de casino's niet tegelijkertijd werden getroffen door COVID en de managementproblemen. Het is slechts een openingsbod. Het is een rommelige situatie en het aanbieden van een casino is in de beste tijden een complexe aangelegenheid vanwege alle regelgeving.”

James Packer, wiens vader Kerry het bedrijf heeft opgericht, is nog steeds de grootste aandeelhouder van Crown met een belang van 36 procent. Hij zou ongeveer 2.9 miljard dollar uit de deal halen.

De problemen van Crown begonnen pas echt in 2016 toen 18 personeelsleden gevangen werden gezet wegens het promoten van gaming in China. In 2019 beschuldigden mediaberichten Crown ervan samen te werken met junket-exploitanten die verband houden met criminaliteit. Sinds de bevindingen van de NSW Independent Liquor and Gaming Authority Enquiry, die oordeelde dat Crown niet geschikt was om een ​​kansspellicentie in de staat te hebben, heeft Crown bevestigd dat het 'een complete en uitgebreide bedrijfsreset' ondergaat. Het bedrijf heeft sinds het onderzoek ongeveer de helft van zijn bestuur, inclusief de CEO, verloren en er wordt nu onderzoek naar gedaan in de andere Australische staten waarin het actief is.