Leveranciersnieuws
Italië – Apollo Global koopt de Italiaanse B2C-divisie van IGT
By Phil - 7 december 2020
De volledige dochteronderneming van International Game Technology, Lottomatica Holding, heeft een definitieve overeenkomst getekend om Lottomatica Videolot en Lottomatica Scommesse, de leden van de IGT-groep die hun Italiaanse B2C-speelautomaten, sportweddenschappen en digitale gamingactiviteiten exploiteren, te verkopen aan Gamenet Group, een dochteronderneming van fondsen beheerd door een dochteronderneming van Apollo Global Management.
“De transactie stelt IGT in staat om haar leiderschapsposities in de Italiaanse B2C-speelautomaten, sportweddenschappen en digitale ruimtes te gelde te maken tegen een aantrekkelijk veelvoud van vergelijkbare Italiaanse transacties, waardoor we meer financiële flexibiliteit krijgen”, aldus Marco Sala, CEO van IGT. “In lijn met onze recente reorganisatie herkadert en vereenvoudigt de gunstige herbalancering van onze bedrijfs- en geografische mix onze prioriteiten, terwijl de toekomstige winstmarge, de kasstroomgeneratie en het schuldenprofiel van het bedrijf worden verbeterd.”
De transactie waardeert de verkochte bedrijven op een ondernemingswaarde van ongeveer € 1.1 miljard. De verkochte bedrijven genereerden in 207 een geaggregeerde aangepaste EBITDA1 van ongeveer € 2019 miljoen, waarmee de transactie in de bovenste bandbreedte van de waarderingsmarges van de meest recente Italiaanse benchmarks werd geplaatst. De verkoopprijs bedraagt € 950 miljoen, waarvan € 725 miljoen betaalbaar bij de afsluiting, € 100 miljoen betaalbaar op 31 december 2021 en de resterende € 125 miljoen betaalbaar op 30 september 2022. De uitgestelde betalingen zijn niet onderworpen aan andere voorwaarden dan de sluiting. gewaarborgd door een aandelentoezeggingsbrief van de door Apollo beheerde fondsen. IGT zal de netto-opbrengsten van de transactie voornamelijk gebruiken om de schulden te verminderen.
De Raad van Bestuur van IGT heeft de transactie unaniem goedgekeurd, die onderworpen blijft aan de gebruikelijke sluitingsvoorwaarden, waaronder goedkeuringen van regelgevende instanties. IGT verwacht dat de transactie in de eerste helft van 2021 zal worden afgerond.
Credit Suisse International treedt op als financieel hoofdadviseur voor IGT, UBS treedt op als financieel adviseur en fairness opinion-adviseur voor IGT en haar Raad van Bestuur, en White & Case en NCTM adviseren IGT. Mediobanca, Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP en de Italiaanse kantoren van Cleary, Gottlieb, Steen & Hamilton LLP en Latham & Watkins, LLP adviseren de koper.
