Operatornieuws

VS – Century Casinos neemt Rocky Gap Casino Resort in Maryland over

Century Casinos, Inc. heeft aangekondigd dat het een definitieve overeenkomst is aangegaan om de activiteiten van Rocky Gap Casino Resort over te nemen van Lakes Maryland Development, LLC voor ongeveer $56 miljoen, onder voorbehoud van bepaalde aanpassingen. Het bedrijf zal de overname financieren met geld uit de balans.

Gelijktijdig met het afronden van de transactie zal een dochteronderneming van VICI Properties Inc. de vastgoedactiva verwerven voor ongeveer $204 miljoen en zal het bedrijf haar triple net leaseovereenkomst met VICI wijzigen om het Rocky Gap-eigendom toe te voegen. De wijziging van het huurcontract omvat een initiële jaarlijkse huur voor het Rocky Gap casino van ongeveer $15.5 miljoen.

De aankoopprijs voor de casino-activiteiten vertegenwoordigt een impliciete winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie voor 2021 van 4.9x. De multiple sluit alle potentiële kostensynergieën en operationele verbeteringen uit en trekt de jaarlijkse huur van de VICI-huur af van de EBITDA. De overname zal naar verwachting onmiddellijk bijdragen aan de winst van het bedrijf.

“De toevoeging van Rocky Gap is een nieuwe belangrijke mijlpaal in ons streven om eersteklas Amerikaanse activa te verwerven. Met deze overname en onze aanstaande overname van het Nugget Casino Resort in Nevada zullen we toezicht houden op een Amerikaanse portefeuille die zich uitstrekt van oost naar west”, aldus Erwin Haitzmann en Peter Hoetzinger, co-Chief Executive Officers van Century Casinos. “We kijken ernaar uit om samen te werken met de Maryland Lottery and Gaming Control Agency om gokgoedkeuringen te verkrijgen en met de casinoleiding en teamleden om een ​​soepele overgang en een geweldige toekomst voor Rocky Gap te bewerkstelligen”, concludeerden ze.

Rocky Gap ligt in Flintstone, Maryland in het Rocky Gap State Park, dat jaarlijks meer dan een half miljoen bezoekers trekt. Het full-service resort ligt op ongeveer 270 hectare en beschikt over een 18-holes golfbaan ontworpen door Jack Nicklaus, een evenementencentrum van 5,000 vierkante meter, verschillende vergaderruimtes, een spa en diverse buitenactiviteiten. Het pand bestaat uit meer dan 25,000 vierkante meter aan speelvloer, 630 speelautomaten, 16 tafelspelen, 198 hotelkamers en vijf eet- en drinkgelegenheden. Rocky Gap Casino Resort had een netto operationele omzet van $78 miljoen en een aangepaste EBITDA van $27 miljoen voor het jaar eindigend op 31 december 2021.

Het pand heeft onlangs $ 10 miljoen geïnvesteerd in verbeteringen aan het hotel, speelautomaten, restaurants en sportlounge. Er is potentieel om het casino en hotel uit te breiden en meer klanten uit aangrenzende markten te trekken. Bovendien krijgt Century de mogelijkheid om samen te werken met een exploitant van sportweddenschappen in Maryland om sportweddenschappen naar Rocky Gap te brengen.

Na afronding van de overname van Rocky Gap en de aanstaande overname van Nugget Sparks, LLC, die het Nugget Casino Resort in Sparks, NV exploiteert, zal de Noord-Amerikaanse portefeuille van het bedrijf toenemen tot 11 casino's, waaronder 7,140 speelautomaten en 158 tafelspelen. Op pro-forma basis, na effectuering van de twee overnames, verwacht het bedrijf 94% van zijn Adjusted EBITDA te genereren uit zijn Noord-Amerikaanse casino's.

De transactie zal naar verwachting medio 2023 worden afgerond, onder voorbehoud van goedkeuring door toezichthouders en overheden en de gebruikelijke sluitingsvoorwaarden.

Stifel trad op als exclusief financieel adviseur en Faegre Drinker Biddle & Reath LLP trad op als juridisch adviseur van het bedrijf in verband met de overname.