Operatornieuws
VS – Century Casinos gaat Nugget Casino Resort in Reno kopen
By Phil - 23 februari 2022
Century Casinos gaat 50 procent van Smooth Bourbon en 100 procent van Nugget Casino Resort kopen van Marnell Gaming voor $ 195 miljoen. Het bedrijf krijgt ook een vijfjarige optie om de resterende 50 procent van PropCo te kopen voor $105 miljoen plus twee procent per jaar.
Het bedrijf zal zijn belang van 50 procent in PropCo kopen voor 95 miljoen dollar, wat een kapitalisatiepercentage van 7.9 procent vertegenwoordigt op basis van voorlopige cijfers voor 2021. PropCo is eigenaar van het land en het gebouw dat ten grondslag ligt aan de Nugget en zal het pand leasen aan OpCo voor een jaarlijkse huur van $ 15 miljoen. Na de vereiste goedkeuringen van de Nevada Gaming Commission zal het bedrijf 100 procent van de OpCo kopen voor $100 miljoen.
In verband met de overname heeft Goldman Sachs Bank USA een toezeggingsbrief verstrekt voor $350 miljoen aan senior gedekte termijnleningen ter ondersteuning van de overname, de herfinanciering van de bestaande schulden van Century Casinos en voor algemene bedrijfsdoeleinden, en een senior gedekte doorlopende kredietfaciliteit van $30 miljoen. Op pro forma basis verwacht het bedrijf bij de overname van OpCo dat de netto schuldgraad ongeveer 3.0x zal bedragen.
“We kijken er al lang naar om de Reno-markt te betreden en we geloven dat de Nugget perfect bij ons portfolio past. We kijken ernaar uit om het geweldige team te verwelkomen bij Nugget to Century Casinos”, aldus Erwin Haitzmann en Peter Hoetzinger, co-Chief Executive Officers van Century Casinos. “Wij geloven dat deze transactie veel voordelen biedt en dat we een aantal verbeterpunten hebben geïdentificeerd om de groei van de Nugget voort te zetten. We verwachten dat de Nugget naadloos zal integreren en extra synergieën zal bieden voor de Amerikaanse portefeuille van Century Casinos”, concludeerden ze.
Nugget Casino Resort is gelegen in Sparks, Nevada, gunstig gelegen aan de Interstate 80 met gemakkelijke toegang vanaf de internationale luchthaven Reno-Tahoe (ongeveer vijf kilometer). Het full-service resort omvat een grote speelvloer, twee hoteltorens, 110,000 vierkante meter aan congresruimte, een amfitheater met 8,555 zitplaatsen, een breed scala aan informele en verfijnde eetgelegenheden naast verschillende bars en lounges ter plaatse, en een Parkeergarage van 5 verdiepingen met 1,200 plaatsen en 1,272 extra parkeerplaatsen. Het pand bestaat uit 50,200 vierkante meter aan casinoruimte, 859 speelautomaten, 29 tafelspelen, 1,382 hotelkamers en zeven eetgelegenheden. Het Nugget Casino Resort had een netto operationele omzet van $100.4 miljoen en een aangepaste EBITDA van $32.8 miljoen op basis van voorlopige resultaten voor het jaar eindigend op 31 december 2021.
Het Reno-Sparks-gebied staat bekend om zijn casino's, maar staat ook bekend als een bestemming voor openluchtrecreatie dankzij de nabijheid van Lake Tahoe en verschillende skigebieden. Het heeft toonaangevende technologie- en productiebedrijven aangetrokken, waaronder Google, Tesla, Switch, Amazon en Apple. De economie diversifieert zich naar een bredere basis die de gezondheidszorg, ondernemende startups en op technologie gebaseerde industrieën omvat, en het gebied heeft momenteel een werkloosheidspercentage van minder dan 3%.
Na afronding van de overname van OpCo zal de Noord-Amerikaanse portefeuille van het bedrijf toenemen tot 10 casino's, waaronder 6,700 speelautomaten en 140 tafelspelen. Op pro-formabasis verwacht het bedrijf 94% van zijn Adjusted EBITDA* te genereren uit zijn Noord-Amerikaanse casino's.
De PropCo-transactie en de financiering zullen naar verwachting vroeg in het tweede kwartaal van 2022 worden afgerond. De overname van OpCo zal naar verwachting binnen een jaar na de PropCo-transactie worden afgerond, onder voorbehoud van de vereiste goedkeuringen van de Nevada Gaming Commission. Het afronden van beide transacties is onderworpen aan de gebruikelijke sluitingsvoorwaarden.
