Interactief

Malta – Kindred rondt Relax-deal af

Kindred Group heeft nu de overname van Relax Gaming afgerond, nadat het op 2 juli 2021 had aangekondigd dat het een overeenkomst was aangegaan om de resterende 66.6 procent van de uitstaande aandelen in Relax Gaming te verwerven.

Relax Gaming is een marktleidende B2B iGaming-softwareleverancier die online casinospellen ontwerpt en ontwikkelt, ondersteund door een open distributieplatform voor aggregatie van derden, evenals eigen poker- en bingoproducten. Relax Gaming werd opgericht in 2010 en heeft vandaag c. 240 fulltime medewerkers met vier belangrijkste hubs in Malta, Estland, Zweden en Servië. Kindred investeert sinds 2013 in Relax Gaming en was vóór de transactie de grootste eigenaar met 33.4 procent van de uitstaande aandelen.

Kindred zei: “De overname versnelt de strategie van Kindred om de focus op product- en klantervaring te vergroten door de productcontrole en productdifferentiatiemogelijkheden van Kindred te versterken. De overname zal naar verwachting binnen de komende drie jaar jaarlijkse run-rate synergieën van EUR 8 miljoen genereren voor de Groep, vooral gedreven door lagere investeringsbehoeften en lagere verkoopkosten. Om de blijvende integriteit van de B2B-klanten van Relax Gaming te waarborgen, is het de bedoeling van Kindred om Relax Gaming als een onafhankelijke entiteit binnen de Groep te houden met een afzonderlijk managementteam en een aparte Raad van Bestuur. Patrik Österåker, mede-oprichter van Relax Gaming, blijft voorzitter van de raad van bestuur. De ambitie van Kindred is om te blijven investeren in Relax Gaming om zijn positie als toonaangevende B2B iGaming-leverancier te versterken door het productaanbod van Relax Gaming verder te versterken en door hun B2B-klantenbestand te verbreden.”

“In combinatie met de voltooiing van de transactie zijn alle bestaande aandelenoptieprogramma's voor werknemers in Relax Gaming uitgeoefend, en het management van Relax Gaming, dat zich inzet voor het toekomstige succes van het bedrijf, behoudt een eigendom van zeven procent van het totaal volledig verwaterde aandelen in het bedrijf. Het eigendom van Kindred in Relax Gaming bedraagt ​​na de transactie 93 procent van de totale volledig verwaterde aandelen.”

De transactie waardeert Relax Gaming op maximaal €320 miljoen op een contante en schuldenvrije basis (Enterprise-waarde) en een totale waarde van de uitstaande aandelen van ongeveer €295 miljoen (Equity-waarde). De initiële vergoeding voor het resterende uitstaande aandeel van ongeveer €80 miljoen (op een cash- en schuldenvrije basis) is in contanten voldaan. Naast de initiële vergoeding bedragen de maximale earn-outbetalingen € 113 miljoen en kunnen betaalbaar worden in 2022 en 2023, op voorwaarde dat Relax Gaming bepaalde inkomstendrempels bereikt.